Lucros diluídos por ação O lucro diluído por ação, ou Diluted EPS, é um lucro líquido das empresas dividido pela soma de suas ações médias e outros instrumentos conversíveis. O lucro líquido de uma empresa pode ser encontrado em sua demonstração de resultados. As ações médias de uma empresa referem-se à média ponderada das ações ordinárias ao longo do ano. Os pesos de cada fator seria o período de tempo em que cada quantidade de ações ordinárias está pendente. Como um exemplo simples, suponha que uma empresa tenha 100 ações ordinárias em circulação por 9 meses e 120 ações ordinárias em circulação por 3 meses. Os pesos de 9 meses e 3 meses seriam de 0,75 e 0,25, respectivamente. Isso representa 34s de um ano e 14 de um ano. Assim, a fórmula para a parcela média de ações do lucro por ação diluído para este exemplo seria 0,75 (100) .25 (120), o que equivaleria a uma média ponderada de 105 ações ordinárias para todo o ano. Outros Instrumentos Conversíveis e EPS Diluídos O termo instrumentos conversíveis refere-se a qualquer instrumento financeiro que possivelmente possa ser convertido em ações ordinárias. Para referência, alguns exemplos de instrumentos conversíveis que podem ser considerados na fórmula diluída por ação são opções de ações e conversíveis preferenciais Estoques, mas há muitos outros e qualquer coisa que a disponibilidade para ser convertida em uma ação comum poderia ser incluída. Uso de EPS diluído O lucro por ação diluído é usado pelos investidores em substituição do lucro por ação para contabilizar instrumentos financeiros que podem ser convertidos em ações. Esta abordagem conservadora para o cálculo do lucro por ação pode ser usada em vez da fórmula simples de EPS, pois qualquer instrumento conversível poderia ser convertido a qualquer momento, o que poderia fazer com que os eventos reais se desviassem amplamente das estimativas futuras do EPS. Isto é especialmente importante para considerar quando outras fórmulas financeiras usam o lucro por ação em seus cálculos. O EPS diluído do EPS é uma variante do lucro por ação, que representa o pior cenário em relação à rentabilidade por ação, e é calculado assumindo todo conversível Os instrumentos financeiros da empresa são convertidos em ações ordinárias. O EPS diluído é diferente do EPS básico, que é igual ao lucro atribuível aos acionistas comuns, dividido pelo número médio ponderado de ações ordinárias em circulação. É chamado de EPS diluído porque o aumento no número médio ponderado de ações ordinárias em circulação (o denominador) relativo aos ganhos (o numerador) reduz o índice e dilui os ganhos. A estrutura de capital de uma empresa pode incluir instrumentos que dão direito a seus titulares para reivindicar um número específico das ações ordinárias da empresa, quer por sua escolha, quer por ocasião de qualquer contingência. Esses instrumentos conversíveis incluem opções de compra de ações, warrants em ações, obrigações convertíveis, ações preferenciais conversíveis, etc. Se não houver instrumentos conversíveis dilutivos, o EPS diluído da empresa é igual ao EPS básico. Fórmula e Cálculo Lucro Líquido menos Dividendos Preferenciais Média ponderada Número de Ações Ordinárias Dilutivas O número médio ponderado de ações ordinárias dilutivas representa o número médio ponderado no tempo do máximo possível de ações ordinárias em circulação. Somente esses instrumentos conversíveis são considerados no cálculo do EPS diluído que tendem a baixar o EPS abaixo do EPS básico. Os instrumentos que aumentam o numerador em uma porcentagem superior ao aumento de porcentagem relevante no denominador, resultando em aumento do EPS quando comparado ao EPS básico, são antidilutivos e não são considerados no cálculo do EPS diluído. Você trabalha como Gerente de Contabilidade Técnica no Machu Picchu Tours. Você pediu ao seu assistente para calcular EPS para a empresa. Ele fez muito bom trabalho com o EPS básico, mas está sobrecarregado com a complexidade do EPS diluído. Ele apresentou as seguintes figuras e aguarda a sua contribuição:
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