Forex Hedging: Como criar uma estratégia de hedge rentável simples Quando os comerciantes falam sobre hedging, o que eles muitas vezes significam é que eles querem limitar as perdas, mas ainda manter o potencial de lucros. É claro que ter um resultado tão idealizado tem um preço elevado. Estratégias de hedge simples, porém eficazes, copiam forexop, em última análise, para alcançar o objetivo acima, você precisa pagar outra pessoa para cobrir seu risco de queda. Neste artigo, falo sobre várias estratégias de hedge forex comprovadas. A primeira seção é uma introdução ao conceito que você pode saltar com segurança, se você já entende de que hedging é tudo. As duas primeiras seções analisam as estratégias de proteção para se proteger contra o risco de queda. A cobertura de pares é uma estratégia que comercializa instrumentos correlacionados em diferentes direções. Isso é feito para equilibrar o perfil de retorno. O hedge de opções limita o risco de queda ao usar opções de chamada ou colocação. Isto é tão perto de uma cobertura perfeita como você pode obter, mas vem a um preço como é explicado. O que é Hedging Hedging é uma maneira de proteger um investimento contra perdas. Hedging pode ser usado para proteger contra uma mudança de preço adverso em um bem que você está segurando. Ele também pode ser usado para proteger contra flutuações nas taxas de câmbio quando um ativo é cotado em uma moeda diferente para você. Quando se pensa em uma estratégia de hedge, sempre vale a pena ter em mente as duas regras de ouro: Hedging sempre tem um custo. Não há tal coisa como cobertura hedge perfeita. O Hedging pode ajudá-lo a dormir de noite. Mas esta paz de espírito vem a um custo. Uma estratégia de cobertura terá um custo direto. Mas também pode ter um custo indireto na medida em que o próprio hedge pode restringir seus lucros. A segunda regra acima também é importante. A única cobertura segura não deve estar no mercado em primeiro lugar. Vale a pena pensar de antemão. Cobertura de moeda simples: o básico A forma mais básica de hedging é onde um investidor quer mitigar o risco cambial. Digamos que um investidor americano compra um bem estrangeiro que é denominado em libras esterlinas. Por simplicidade, vamos assumir que é uma empresa compartilhada, embora tenha em mente que o princípio é o mesmo para qualquer outro tipo de ativos. A tabela abaixo mostra a posição da conta de investidores. A tabela acima mostra dois cenários. Em ambos, o preço da ação na moeda doméstica permanece o mesmo. No primeiro cenário, a GBP cai contra o dólar. A taxa de câmbio mais baixa significa que a participação agora vale apenas 2460,90. Mas a queda no GBPUSD significa que a moeda frente agora vale 378.60. Isso compensa exatamente a perda na taxa de câmbio. Note também que, se o GBPUSD aumentar, ocorre o contrário. A participação vale mais em termos de USD, mas esse ganho é compensado por uma perda equivalente na moeda frente. Nos exemplos acima, o valor da ação em GBP permaneceu o mesmo. O investidor precisava conhecer antecipadamente o tamanho do contrato a prazo. Para manter o hedge cambial efetivo, o investidor precisaria aumentar ou diminuir o tamanho da frente para corresponder ao valor da participação. Como mostra este exemplo, o hedge de moeda pode ser um processo ativo e dispendioso. Estratégia de cobertura para reduzir a volatilidade Uma vez que o hedge custou e pode capitalizar lucros, é sempre importante perguntar: por que hedge Para os comerciantes do FX, a decisão de se proteger é raramente clara. Na maioria dos casos, os comerciantes de FX não estão mantendo ativos, mas diferenciais de negociação em moeda. Os comerciantes de porte são a exceção a isso. Com um carry trade. O comerciante tem uma posição para acumular interesse. A perda ou o ganho da taxa de câmbio é algo que o comerciante de carry precisa permitir e é muitas vezes o maior risco. Um grande movimento nas taxas de câmbio pode facilmente eliminar o interesse que um comerciante acumula segurando um par de transporte. Mais ao ponto, os pares de transporte são frequentemente sujeitos a movimentos extremos à medida que os fundos fluem para dentro e para longe deles, à medida que as políticas do banco central mudam (leia mais). Para mitigar esse risco, o comerciante de carry pode usar algo chamado cobertura de par de carry reverso. Este é um tipo de comércio básico. Com esta estratégia, o comerciante terá uma segunda posição de hedge. O par escolhido para a posição de cobertura é aquele que tem forte correlação com o par de carregamento, mas crucialmente, o interesse da troca deve ser significativamente menor. Exemplo de cobertura de par: comércio de base Faça o seguinte exemplo. O par NZDCHF atualmente dá um interesse líquido de 3.39. Agora, precisamos encontrar um par de cobertura que 1) se correlaciona forte com NZDCHF e 2) tenha menor interesse no lado comercial exigido. Usando esta ferramenta de hedge FX gratuita, os seguintes pares são retirados como candidatos. Manter cobertura com opções A cobertura usando um par de compensação tem limitações. Em primeiro lugar, as correlações entre pares de moedas estão em constante evolução. Não há garantia de que a relação que foi vista no início durará muito e de fato pode até reverter em determinados períodos de tempo. Isso significa que o par de cobertura poderia realmente aumentar o risco, não diminuí-lo. Para estratégias de hedge mais confiáveis, é necessário o uso de opções. Comprando as opções de dinheiro Uma abordagem de cobertura é comprar as opções de dinheiro para cobrir a desvantagem no carry trade. No exemplo acima, uma opção fora da opção de dinheiro na NZDCHF seria comprada para limitar o risco de queda. O motivo para usar um dinheiro fora do dinheiro é que a opção premium (custo) é menor, mas ainda oferece a proteção do comerciante de carry contra uma redução severa. Venda de opções cobertas Como alternativa à cobertura, você pode vender opções de chamadas cobertas. Esta abordagem não proporcionará proteção negativa. Mas, como escritor da opção, você paga a opção premium e espera que ela expire sem valor. Para uma chamada curta isso acontece se o preço cair ou permanecer o mesmo. Claro que se o preço cair muito longe você perderá na posição subjacente. Mas o prêmio coletado de forma contínua a escrever chamadas cobertas pode ser substancial e mais do que suficiente para compensar perdas negativas. Se o preço aumentar, você terá que pagar na chamada que você escreveu. Mas esta despesa será coberta por um aumento no valor do subjacente, no exemplo NZDCHF. Hedging com derivados é uma estratégia avançada e só deve ser tentada se você entender completamente o que está fazendo. O próximo capítulo examina a cobertura com opções com mais detalhes. Proteção contra desvantagens usando opções de FX O que a maioria dos comerciantes realmente quer quando falam de hedging é ter proteção contra desvantagem, mas ainda tem a possibilidade de obter lucro. Se o objetivo é manter alguma vantagem, há apenas uma maneira de fazer isso e isso usando opções. Ao proteger uma posição com um instrumento correlacionado, quando uma sobe, a outra baixa. As opções são diferentes. Eles têm uma recompensa assimétrica. A opção irá pagar quando o subjacente vai em uma direção, mas cancelar quando vai na outra direção. Primeiro, algumas terminologia de opções básicas. Um comprador de uma opção é a pessoa que procura proteção de risco. O vendedor (também chamado escritor) é a pessoa que fornece essa proteção. A terminologia longa e curta também é comum. Assim, para proteger contra a queda de GBPUSD, você compraria (vai longa) uma opção de GBPUSD. A put irá pagar se o preço cair, mas cancelar se ele aumentar. Por outro lado, se você tiver GBPUSD curto, para proteger contra ele, você deve comprar uma opção de compra. Para mais informações sobre negociação de opções, veja este tutorial. Estratégia básica de hedging usando opções de colocação Faça o seguinte exemplo. Um comerciante tem a seguinte posição longa em GBPUSD. O preço já caiu desde que ele entrou para que a posição esteja agora baixa em 70. O comerciante quer proteger contra novas quedas, mas quer manter a posição aberta com a esperança de que o GBPUSD fará um grande movimento para o lado oposto. Para estruturar este hedge, ele compra uma opção de GBPUSD. O acordo de opção é o seguinte: a opção de venda pagará se o preço do GBPUSD cai abaixo de 1.5000. Isso é chamado de preço de exercício. Se o preço for superior a 1.500 no prazo de validade, a opção de venda expirará sem valor. O acordo acima limitará a perda no comércio para 100 pips. No pior dos casos, o comerciante perderá 190,59. Isso inclui o custo de 90,59 da opção. O lucro positivo é ilimitado. Figura 2: Hedging GBPUSD longo com uma opção de opção de oferta forexop A opção não tem valor intrínseco quando o comerciante compra. Esta é uma opção fora do dinheiro. O valor do tempo, ou prémio, é para refletir o fato de que o preço pode cair e, portanto, a opção pode ir no dinheiro. O comerciante paga 90,59 por esse privilégio de obter protecção contra desvantagens. Este prémio é para o vendedor da opção (o escritor). Tenha em atenção que a estrutura acima de um put plus um longo no subjacente tem a mesma opção de pagar como uma chamada longa. Estratégias de venda de opções: um tutorial Por que vender opções Escrever opções descobertas tem a conotação tradicional de pegar moedas. Opções de venda: quanto de margem eu preciso Ao vender (escrever) as opções, uma consideração crucial é o requisito de margem. Planejamento correto. Criando uma estratégia de hedge rentável simples Quando os comerciantes falam sobre hedging, o que eles costumam significar é que eles querem limitar as perdas, mas ainda assim manter. Como melhorar o rendimento com chamadas cobertas e colocadas Escrever chamadas cobertas pode aumentar o rendimento total em posições de negociação, de outra forma bastante estáticas. Isto. Estratégias de propagação de opções Um spread de crédito básico envolve a venda de uma opção fora do dinheiro ao mesmo tempo que você adquire um. Como criar uma opção Straddle, Strangle e Butterfly Em mercados altamente voláteis e incertos que estamos vendo de atraso, as perdas de parada nem sempre podem ser invocadas. Spread Trading e como fazer funcionar Se você se encontra repetindo os mesmos negócios dia a dia e um monte de comerciantes ativos. Derivados de FX: Usando Indicadores de Interesse Aberto Os contratos de divisas e os futuros são onde os comerciantes concordam com a taxa de troca de duas moedas em um dado. Contraveno vs Parada de Perda. Eu tenho algo em mente sobre hedging de uma posição versus definir uma perda de parada para isso. Digamos, por exemplo, abrir uma posição longa para o GBPUSD e vai contra mim. Agora, em vez de definir uma perda de parada e ter o comércio atingido por esse SL, eu abrir uma posição curta quando atinge o ponto de preço onde eu teria definido um SL. A perda líquida sempre será igual a isso e quando eu abrir outros negócios e cobrir essa perda líquida, eu simplesmente fecharei a posição e será feita com ela. Psicologicamente falando, acho que proteger a posição é uma coisa melhor a fazer. O que vocês acham Sair Out 2012 Status: Membro 2.025 Posts Eu não uso pedidos SL de pelo menos 3 anos e nunca. Stop Loss é a maneira de drenar sua conta na pia de perdedores, se afogar em negociações de vingança e começar a acumular teorias de conspiração que os quotbrokers têm enorme aliança organizada para obter meus 200 dólares da minha conta. Imitaimimimiquote - fique real. Eu sempre faço uma alavancagem progressiva (margem da contais fortemente calculada e considerada) se o comércio for contra mim. Eu não uso corretores de majestade regulamentados pelos EUA que não permitem hedge. Esses corretores foram regulamentados para fazer FIFO e sem cobertura com a explicação (citada pela FCA): para proteger os interesses da pequena clientela. Exatamente o contrário é o efeito final (ações de lobby muito deliberadas que beneficiam os corretores e os jogadores institucionais) - ao obrigar você a fechar suas primeiras negociações de negócios (no lucro ou perda) e nenhuma cobertura é totalmente sua chance de até 5 de sucesso. Os maiores perdedores de FX que conheço são aqueles que sempre citam o chartquot e possuem uma vantagem de habilidade. Os jogadores rentáveis concentram 90 de sua atenção no gerenciamento de risco de dinheiro - é aqui que o hedging é uma ferramenta maravilhosa. Considere o uso de hedge progressivo com 10-15 coberturas do tamanho da posição principal em intervalos regulares (distância pips) no oposto de sua direção rentável - isso atenuaria significativamente a perda eventual - e se o comércio retornar para uma zona rentável - as sebes drenariam Um pouco do seu eventual lucro (sem prejuízo - lucro ainda é lucro). Funciona maravilhosamente em intervalos de tempo diários com o par FX quotcable (pessoalmente testado). Nunca teve mais de 0.25-0.50 perda em um comércio. Hedges são ainda mais eficazes se o preço se mover muito mais para a zona de perdas de seu principal comércio - contra-ordens mais progressivas irão entrar e você cobrirá sua entrada errada com perda mínima (quando você decidir - evite definir SL duro na conta de corretores ). Basta usar a sua cabeça e evitar quotmantrasquot como quothedging é perigoso (ninguém realmente explica por que nunca). Membro comercial Inscrito em maio de 2014 4 Posts Existe uma boa estratégia que sigo por anos. Você pode ver essa estratégia em meus negócios abertos na minha conta real. Boa sorte Gabriel Urse Juntou-se a Mar 2013 Status: Juntando tudo. 1,170 Posts Como com a maioria das perguntas, isso depende. Depende se você é um scalper, daytrader, swinger ou comerciante de posição. Depende se você tiver uma posição ou posições múltiplas, depende da certeza de que você é de você entradas e níveis, depende se você está permitido por lei. depende. Se a questão for de proteger uma alternativa melhor para uma perda de parada para uma única marca de comércio, eu diria quotinvariavelmente noquot - as chances são de que você vai perder pelo menos alguns pips em spread e swaps. MAS . Se você estiver construindo posições na tendência de longo prazo, então, assumir posições opostas em seus negócios principais em pullbacks de curto prazo pode ser extremamente rentável. E se a tendência a longo prazo muda, então você está construindo em posições lucrativas desde o início de uma nova tendência que irá compensar os negócios que estão reduzindo de tamanho. Adesão Revocada em maio de 2014 370 Publicações Considere o uso de hedge progressivo com 10-15 hedges do tamanho da posição principal em intervalos regulares (distância pips) no oposto de sua direção rentável - isso atenuaria significativamente a perda eventual - e se o comércio retornar para Zona rentável - as sebes apenas drenariam um pouco do seu eventual lucro (sem prejuízo - o lucro ainda é lucro). Hm parece legal em teoria, mas eu discordo. Quando você fecha o hedge Quantas vezes você abre e fecha novos hedges (de draw down to break even) antes de aceitar você está no lado errado Quanto as pequenas perdas de hedge múltiplas em seu comércio vencedor se somam a eu acho que é um Boa ideia e obrigado por compartilhar, mas seja como você cortar. Um hedge é apenas um novo comércio na direção oposta. A coisa boa sobre um SL é que, pelo menos, neste buraco, você está descobrindo o quotstopch, perdoa o trocadilho. Você precisa considerar o pior caso. Como totalmente falha em Brah, eu não uso ordens SL de pelo menos 3 anos - e nunca. Stop Loss é a maneira de drenar sua conta na pia de perdedores, se afogar em negociações de vingança e começar a acumular teorias de conspiração que os quotbrokers têm enorme aliança organizada para obter meus 200 dólares da minha conta. Imitaimimimiquote - fique real. Eu sempre faço uma alavancagem progressiva (margem da contais fortemente calculada e considerada) se o comércio for contra mim. Eu não uso corretores de majestade regulamentados pelos EUA que não permitem hedge. Esses corretores foram regulados para fazer FIFO. Micheal Pelley há muito tempo: você deve ouvir o que ele diz, (e o que eu digo) e faça a sua própria opinião. É seu dinheiro: sua escolha: sua culpa se você perder tudo. Isso simplesmente não precisa acontecer. Os jogadores rentáveis se concentram em 90 da sua atenção no gerenciamento de risco. Aqui é onde você não terá dúvidas sobre os leitores que perguntem. Mas - Como você calcula recompensa de risco, sem fixação fixa e Tome níveis de lucro. Resposta. Isso não é gerenciamento de risco. Assim que você entrar em um comércio, você percebe, (se você olhar) que todas essas coisas estão fora da janela. Algumas pessoas confundem este tipo de negociação com o método QuotMartingale: um sistema de jogo matematicamente comprovado para perder todo seu dinheiro no longo prazo. A gestão do dinheiro envolve o conhecimento estudado dos grupos de negócios que você abriu com o objetivo de maximizar o lucro a partir daí, e tendo em conta cuidadosa a margem que você tem em termos de número de negócios, você deixou. A idéia não é perder na próxima sessão de negociação todo o dinheiro que você fez neste: o gerenciamento de dinheiro envolve o gerenciamento de todas as suas negociações de forma sistemática com o objetivo de lucro a longo prazo. Hm parece legal em teoria, mas eu discordo. Quando você fecha o hedge Quantas vezes você abre e fecha novos hedges (de draw down to break even) antes de aceitar você está no lado errado Quanto as pequenas perdas de hedge múltiplas em seu comércio vencedor se somam a eu acho que é um Boa ideia e obrigado por compartilhar, mas seja como você cortar. Um hedge é apenas um novo comércio na direção oposta. A coisa boa sobre um SL é que, pelo menos, neste buraco, você está descobrindo o quotstopch, perdoa o trocadilho. Você precisa considerar o pior caso. Bem, foi apenas esboçado - todas as perguntas que você levantou são válidas - e precisam ser levadas em consideração. Geralmente, isso envolve alguns bons utilitários do Excel para calcular cenários, escolha os pares de FX (eu realmente recomendo o GBPUSD), tenha alguns quotguts quitação como gerenciar os hedges - Não estou dizendo que pode ser aprendido em um mês - mas com a prática - a tendência de Sobreviver e realmente começar a lucrar com a FX começaria a ganhar impulso. Na minha opinião, é sempre melhor gastar um pouco mais de tempo para aprender corretamente, do que ter quotchart sem fim de exibição de dias e noites sem sono (causa das 5 negociações ruins que você recebeu nas últimas 2 semanas seguidas). Hedging é basicamente cálculos e planejamento - nada mais. Despojado das emoções e do quottaste dos grandes comerciantes vencedores - apenas uma infinita escavação de sujeira para pegar as pepitas douradas no interior. Bem, foi apenas esboçado - todas as perguntas que você levantou são válidas - e precisam ser levadas em consideração. Geralmente, isso envolve alguns bons utilitários do Excel para calcular cenários, escolha os pares de FX (eu realmente recomendo o GBPUSD), tenha alguns quotguts quitação como gerenciar os hedges - Não estou dizendo que pode ser aprendido em um mês - mas com a prática - a tendência de Sobreviver e realmente começar a lucrar com a FX começaria a ganhar impulso. Na minha opinião, é sempre melhor passar um pouco mais de tempo para aprender corretamente, do que ter infinitas. O suficiente porque eu ataquei sua lógica foi porque a maneira como você escreveu em sua publicação inicial fez parecer que era hedging era a única maneira de ser lucrativo ou algo assim. Isso simplesmente não é verdade, eu faço bem com minhas paradas fixas e não tenho problemas em tomar perdas. Você pode ter plantado uma semente para mim, porém, como algo novo para começar a pensar, onde anteriormente eu descartaria a idéia sem pensar demais. Então por isso. Como o fracasso total da falha, o único motivo pela qual eu ataquei sua lógica foi porque a maneira como você escreveu na sua publicação inicial fez parecer que era hedging era a única maneira de ser lucrativo ou algo assim. Isso simplesmente não é verdade, eu faço bem com minhas paradas fixas e não tenho problemas em tomar perdas. Você pode ter plantado uma semente para mim, porém, como algo novo para começar a pensar, onde anteriormente eu descartaria a idéia sem pensar demais. Então por isso. Com uma pequena observação - quot. É o único que funciona para mim. Quot - se alguém tiver sua própria fórmula lucrativa - respeito P. S. Também faço perdas ocasionais - mas bastante amortecidas pela cobertura. As perdas são o custo de fazer negócios.
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